안녕하십니까? 문기주 입니다.
아직 환절기라 그런지 아침저녁으로 날씨가 많이 쌀쌀합니다만,
어제 마지막 봄비(수도권 지역만)를 기점으로 많이 따뜻해진 느낌입니다.
그동안 미국 신용위기를 시작으로 꽁꽁얼었던 주식시장도 서서히 따뜻한 바람(?)이 불고 있는 듯 합니다.
오늘은 과거에 제가 추천드렸던 펀드 중 주요 몇가지에 대한 성과를 점검해보고
부진한 펀드에 대해 ?어 보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
제가 삼성증권의 FC(Funds Consultant)를 시작한지 벌써 2년이 다 되어 갑니다.
당시 저희 FC 들에게 배포된 판매사용 제안서과 운용성과,
그리고 관련 전문가들의 조언을 토대로 추천해드렸던 국내 주식형 펀드들은
삼성우량주장기펀드, 한국삼성그룹주펀드, 삼성당신을위한리서치 펀드 등이었습니다.
삼성우량주장기펀드는,
소수 우량주(소위 블루칩)에 집중 투자하여 시장 초과수익률을 거두는 것을 목표로 하며,
1) 펀드 매니저가 초과 수익을 거둘 수 있는 소수 우량주를 발굴해 내는 능력,
2) 펀드 포트폴리오 중에서 초과 수익을 거둘 수 있는 업종의 비중을 조절하는 능력,
3) 지속적으로 기존 종목의 매도, 신규종목의 편입 등에 대한 마켓 타이밍을 포착하는 능력을
전제로 하는 펀드 입니다.
결과적으로 이러한 1), 2), 3)의 조건들이
적어도 단기간에는 시장에서 충족되지 않아 부진한 성과를 나타내고 있습니다.
하지만, 이 펀드가 삼성증권 판매액 기준으로
아직 5천억원이 넘게 운영되고 있면서도 급격한 자금유출이 나타나지 않고있으며,
위/아래 그래프에서 보듯이 일부 구간들을 끊어서 보게되면
초과수익(Out Perform)을 실현하는 구간들이 있듯이
업종별, 종목별 수익이 순환하는 과정 속에서 밝게 웃음을 선사하는 순간이 올거라 믿습니다.
삼성당신을위한리서치펀드는 작년 1월에 신규 런칭된 펀드인데
제가 추천드린 이유중 하나는
삼성투신운용에서 삼성생명, 화재등의 기관자금을 운용하는 LT주식운용본부가
내부 성과를 토대로 시장에 처음으로 상품화 시킨 가치주펀드라는데 있었습니다.
즉, 특정 소소의 펀드매니저의 판단이 아닌 LT주식운용본부의 팀단위 의사결정이
과거 운용성과가 좋았고, 앞으로도 좋을거라 기대를 했었습니다.
하지만 역시 위 삼성우량주장기펀드의 1), 2), 3)과 같은 이유에서의 부진으로
만족할 만한 성과를 보여주고 있지 못합니다.
반면에 위 그래프에서 보면 한국삼성그룹주펀드가 매우 선방(?)을 하고 있습니다.
한국삼성그룹주펀드는 한국투신운용에서 운용하면서
삼성그룹 계열사 주식만 편입하는 일종의 테마(Theme)펀드로서
기존 정통형 펀드에 위성(sub)펀드로 추천했던 펀드입니다.
물론 적립식 투자자의 경우
상기 수익률 그래프와는 별개인지라 개별 수익률과의 괴리가 있겠습니다만
미래에 고객 여러분이 투자 수익을 실현하는 시점과 관계가 있기에
좀 더 관심을 가지고 모니터링 하고 있다는 것을 말씀드립니다.
다음번 메일에는 주요 해외펀드들에 대해 점검을 해 보도록 하겠습니다.
따뜻한 봄날, 사랑하는 가족과 함께 따뜻한 이벤트(?)를 만들어 보시기 바랍니다.
문기주 올림.
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문기주
Financial Planner
staragent@empal.com
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| Posted by brainchaos |
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